투자조언들
워랜버핏
1. 주식과 기업을 별개로 보지 말라.
2. 시장의 급격한 단기 움직임에 동요 하거나 감정적인 대응을 하지 말라
3. 안전 마진을 확보 한다음 투자에 나서야 한다 .
적정주가를 계산하고 현재 거래 가격을 보고 투자 해야 한다.
스탠리M 버그먼
과거에 뛰어난 성과를 보인 투자 전문가를 찾아 조언을 구하고 따르는 것이다 .
1. 양질의 시장에 참여 하고 있는 기업에 투자 하라
2. 훌륭한 조직문화 훌륭한 인재, 훌륭한 가치관을 지니고 있는 기업에 투자
3. 계속 해서 혁신을 추구하고 변화 하는 기업에 투자 하라.
리처드 번스타인
저축을 하라.
스콧블랙
ROE가 놓으면서 PER가 낮은 기업을 발굴
ROE가 높으면서 양호한 현금흐름을 보이는 기업이다.
존 보글.
주식투자로인한 리스크를 줄이는 방법
주가는 움직이는 원동력
투자 수익률을 최적화 할수 있는 방법
개인 투자자가 주식시장을 이기거나 시장에 진입할 때를 알아 맞힌다는 것은 불가능한 일이다. 그리고 주식 시장에서 돈을 버는 사람이 있다면 잃는 사람도 있다.
분산 투자를 통해 개별 종목을 선택 함으로써 발생하는 리스크를 상당부분 없앨수 있다.
전체 종목에 대해 분산투자를 행하는 경우 시장의 리스크만 감수 하면 된다.
장기적으로 주가를 결정 짓는 것은 기업의 순익 증가율과 배당률이다.
주식시장에 참여 하는데 소요 되는 비용은 주식 투자의 수익률을 결정짓는 주요 요인이 된다. 단기적으로 영향이 미미해 보여도 장기적으로 보면 결코 간과 될수 없는 수준이 된다. 만족 스러운 투자 수익률을 기대한다면 줏기투자에 소요 되는 비용을 줄여야 한다.
우리가 살고 있는 세상에서 1년뒤 무슨 사건이 일어 날수 없는 일이다. 성공하기 바라는 사람은 투자를 해야 한다.
피터 코헨
1. 인간 관계를 소중히 한다.
2. 조직 구성원간에 협력이 잘되어 있다.
3. 실험에 많은 돈을 낭비 하지 않는다.
4. 본연의 책임을 다한다.
5. 기존의 방식에 안주 하지 않는다.
6. 다양한 수익원을 지니고 있다.
7. 지역 사회에 기여한다.
허쉬코언.
걱정을 다 마치면 시장은 반등 할것이다.
아트 콜린스
어떤 기업에 투자 할때에는 해당 기업의 경영자들과 ,과거의 실적과,기업의 가치관을 살펴보라.
믿을수 있는 기업인가 펀더멘털이 좋은 기업에 투자 해야 수익률도 좋게 나온다.
존 E 코어
월가의 영웅이란 책을 읽어 보아라.
1. 투자 포트 폴리오는 다양하게 구성하되 세금과 각종 거래비용은 최소화 하라.
다양한 종류의 채권과 주식형 인덱스 펀드에 투자 함으로써 내 투자 포트 폴리오를 다양하게 구성
2. 투자의 목표를 분명히 하고 그러한 목표를 위한 적절한 투자 방식을 결정 하라.
3. 투자 적기라는 것을 찾으려 하지 말고 돈이 모이는데로 즉시 투자하라.
1995년부터 1999년동안 주가가 크게 하락 하기만을 기다리며 돈을 들고 있었지만 그 기간동안 주가는 계속해서 올라 갔다.
투자 가능한 돈이 생기면 곧바로 투ㅈ를 하는 것이 가장 좋은 판단이다.
4. 최대한 절약하고 최대한 많이 투자 하라.
계속해서 관리 할게 아니라면 개별 종목의 주식에는 투자 하지 말라. 만약 개별 종목에 투자 할 거라면 자신이 보유 하고 있는 모든 종목의 주가 추이를 살펴보고 관련 정보를 수집하는 등 종목 관리 하는데 일주일에 열시간 이상 사용해야 한다. 그렇지 않으면 인덱스 펀드에 투자 하는 것보다 나은 수익을 올리기 어려울 것이다.
주식을 빨리 팔고자 하는 유혹을 견뎌야 한다.
제임스 J 크래머
주가가 빠르게 올라가고 있을때 보유 하고 있는 주식 이 너 무 적다면 주가 상승으로 인한 기회를 제대로 살리지 못하게 된다 이러한 이유로 나는 펀드에 편입되어 있는 주식의 비중을 언제나 적정수준으로 유지하기 위하여 노렸했다.
투자는 상식에 의하여 이뤄져야 한다. 투자를 두려워 하지 말라 주변을 돌아 보고 새로운 트랜드를 파악하고 현명한 조언자로 부터 의견을 구하고 상식에 따라 투자하고 그런 다음 결과를 믿어라. 물론 인내심을 가져야 할 것이다.
상식에 의해 투자하라. 그리고 기다려 보라. 그 시장은 상식적으로 움직이게 된다.
밥 돌
좋은 회사의 주식을 사라 사실 좋은 회사의 주식만 사 놓으면 매입 시기가 좋지 않더라도 장기적으로 돈을 벌게 된다.
시장에서 주가가 크게 올릴 것 같은 상황이 발생하면 대부분의 주식 투자자들은 이번에 주식을 사지 못하면 주가가 크게 올라 버려서 영원이 주식을 사지 못할 것 같은 두려움에 빠지게 된다. 그러면서 지나치게 비싼 가격에 주식을 산다 또한 주식이 떨어지기 시작하면 내일은 조금 더 떨어지겠지 주가가 더 떨어지면 주식을 사겠어 그렇다면 얼마나 오래 기다릴 생각인가? 주가가 바닥을 확인하고 반등하기 시작하면 살 것인가? 감정에 의하여 투자 하는게 아니라 상식과 원칙에 의하여 투자 해야 한다.
스티븐 포브스
부자가 되고 싶다면 자신의 사업을 시작 하라. 그리고 투자를 하겠다면 투자원칙을 지키고 장기투자를 해야 한다.
테니스를 칠때 당신이 프로 선수가 아니라면 그저 공을 네트 위로 넘기는데만 신경을 집중 하는 편이 낫다.
나머지는 복리 성장과 경제 성장이 알아서 하도록 내버려 두라.
주식 시장에서 성공하기 위해서는 우선적으로 감정을 통제 할 수 있어야 하겠지만 그게 어렵다면 주식 시장에 대해 한것 기대감이 든다면 주식을 사지말라 , 주식시장에 대해 불안한 마음이 든다면 그때 주식을 사도록 하라
모두가 이렇게 절망적인 상태에 빠져 있을때 바로 주식 시장에 참여 할때이다.
주식시장에서 워렌버빛 만큼 실패를 겪지 않은 사람은 워렌버핏 한사람뿐이라는 점을 기억하라.
투자 원칙을 세우고그를 철저히 지키는 것이 중요하다. . 매달 일정액의 돈을 펀드에 넣어라 그리고 복리 이자와 경제 성장에 모든것을 맡겨라.
분산 투자를 하라.
데비 파울스
작은 돈을 모을줄 알아야 한다 그럼 큰 돈을 저절로 불어 나게 된다.
다만 쓰지 않아도 될곳에 돈을 쓰고 있지는 않는지 확인하고 그러한 돈을 투자로 돌리라는 말이다.
자신의 인생에 있어 정말로 중요한 것이 무엇인지 진지하게 고민해보고 돈을 그쪽으로 돌리기 바란다.
투자를 하기 위해 전문가가 될 필요는 없다. 전문가라는 사람들은 각각의 투자 시장에 관해 무척이나 어려운 관념을 잔뜩 풀어 놓고 있지만 높은 수익률과 그런 관념을 아는 것은 별로 상관 없는 일이다. 기본적인 개념만 익기는 것만으로 충분하다.
투자를 하기로 마음 먹었다면 자신의 일을 하고 돈을 절약하고 펀드에 돈을 넣으면 그만이다.
보브프뢰리히
고객 서비스수준이야 말로 기업의 수익성을 가늠 할수 있는 가장 확실한 척도이다.
투자 대상 기업을 검토할때 해당 기업의고객의 평가, 고객의 재구매율 , 직원 교육 망식 직원들의 이직률 같은 요소들도 함께 보기 시작 했다.
1. 나는 투자대상 기업의 주가 수익비율이 충분히 낮은지 확인한다.
2. 배당률이 높은지 확인한다.
주식시장은 도박판이 아니라 성장해 나가는 자산이다.
빌 그로스
지금의 낙관론은 근거 없는 희망에 불과하다 반대로 시장에서 오직 비관적인 소리만이 들릴때 나는 속으로 생각 한다.
모든 이가 낙관론에 빠져 있거나 모든 이가 비관론에 빠져 있을대 나 혼자만 이성을 찾고 합리적으로 투자 하기란 여간 어려운일이 아니며 이때 바루크가 자기 자신에게 했던 혼잣말이 도움이 될 것이다. 나는 주식 시장에 참여하는 전체 시간 가운데 75퍼센트에서 80 퍼센트의 시간은 대부분의 투자와 보조를 맞추며 장기투자를 하는 것이 주식 시장에서 돈을 벌수 있는 방법이라고 생각 한다.
투자자들은 다른 이들이 맹목적인 희망을 빠질때 두려움을 가져야 하고 또 다른 이들이 근거없은 두려움에 빠져 있을때 희망을 가져야한다.
편안하게 잠들수 있는 정도만 주식을 보유하라. 투자 규모가 지나치게 커서 밤에도 쉽게 잠들지 못하고 걱정하는 정도라면 주식을 지나치게 많이 산것이고 투자 분산이 잘 되어 있지 않은 것이다.
짐 해킷
아무리 잘 아는 주식이라도 여윳돈으로 계속 해서 보유 할수 있는 상황이 아니라면 주식을 사면 안된다. 또한 한 종목의 주식을 사는 것은 성공 가능성이 낮은 투자이다.
프ㅡ랭크 홈스
진입장벽이 높은 시장에서 낮은 주가 수익 비율을 기록 하고 있는 시장 지배 기업들을 발굴하여 투자하는 자신만의 투자 모델을 정립했다.
일주일의 하루씩은 개별 주가의 움직임에 신경 쓰지 말고 거시 경제 움직임을 파악하는 시간을 갖어라.
새로운 선도 기업이 출현 했는가? 그 기업의 위치는 오래 지속 될 것으로 판단 되는가? 시장선도 기업이 되는데 필요한 핵심 동력은 무엇인가? 그런다음 나머지 나흘은 주가 수익비율이 낮고 배당률이 높은 주식에 투자한다는등 투자 원칙에 적합한 주식 종목을 찾는데 사용하면된다. 이러한 부명한 투자 원칙을 지니고 있어야 시장을 더 분명하게 바라 볼 수 있다.
빠르게 성장하고 있는 국가의 저평가 업종을 찾아 해당 업종의 선도 기업에 투자 할것을 권하는 바이다.
반드시 주가는 합리적인 수준으로 되돌아 오게 되어 있다는 것이다.
분산투자를 하고 자산 배분율을 정기적으로 조정해주고 주가가 함리적인 수준으로 되돌아 갈것을 믿어라.
채권,국내증시,해외증시,천연자원에 투자 하겠다는 원칙 을 세웠다면 적어도 1년에 한번씩은 이와 같은 배분율이 다시 이뤄질수 있도록 조정을 할 필요가 있다고 강조 했다.
1년 동안의 전체적인 수익률을 확인하고 자신이 보유 하고 있는 전체 자산의 크기를 산정하고 투자 포트 폴리오의 자산 배분율을 다시 조정하라.
수전 아이비
투자를 하는 사람들은 자신이 감수 하고 잇는 리스크의 수준과 장기적으로 필요한 수익률과 투자를 하늠 목표를 분명히 파악하고 있어야 한다. 주식에서 나오는 배당을 소비 하지 말고 다시 투자 하라.
은퇴를 앞두고 있다면 충분한 현금 흐름이 발생하도록 투자 대상을 조정하라.
마이크잭슨
돈을 벌기 위해서 투자를 한다. 기본과 원칙에 충실 해야 한다. 이해 하기 쉬운 분명한 비지니스 모델을 가지고 있는 기업에 장기투자 하는 것이 나의 투자 방식이다.
충분한 현금 흐름과 재무 실적이 뒷받침 되는 기업에 투자 해야한다.
다른 기업보다 더 큰 가치를 창출 하는 기업들을 찾아내 내 돈을 투자 할 뿐이다.
게리카민스키
지속적인 수익률의 힘을 이용하라. 승자는 계속 보유 하고 패자는 팔라는 것이ㅏㄷ.
첫째 주식투자의 수익은 주가 상승과 배당에 의해 만들어진다.
둘째 대다수의 투자자들은 수익이 난 주식은 금세 매도하고 매입 가격보다 떨어져 있는 주식은 계속해서 보유하는 선택을 한다.
승자는 팔고 패자는 보유하는 것이다. 해당 기업의 경영자들이 기업을 올바른 방향으로 이끌고 있고 계속해서 성장해 나가고 있다면 그 기업의 주식은 계속해서 보유 해야한다.
더크 카스
자만심 성급함,무시,편협한 시각 등은 언제나 나쁜 투자 결과로 이어진다.
주식 시장은 여전히 집단적 사고에 의해 움직이는 모습을 보이고 있으며 남들과 다른 식으로 생각 할 줄 알아야 높은 수익률을 올릴수 있다.
로런스 쿠드로
첫째 믿을만한 펀드 매니저에게 투자를 위한 돈을 맡기라.
둘째 상장지수 펀드에 가입하라.
앨런 래플리
단순하고 투명하고 기초가 탄탄한 것이 가장 좋다고 믿는다. 수익구조를 쉽게 이해 할수 있고 장기적인 성장을 추구 하고 있으며 업계 선도 기업이 되기 위해 노력하고 있는 기업을 찾아 투자 할 것을 권한다.
그 기업의 비지니스 모델과 사업전략은 하나의 문장으로 설명 될수 잇는가
그 기업에는 장기적으로 추구 하고 잇는 목표와 전략이 있는가?
그 기업은 고객의 요구를 잘 수용하고 있는가?
그 기업은 협력 업체들과 오랜 관계를 유지 해 오고 있는가?
혁신 , 히트상품,비용관리,당기순이익,주가에 있어 그 기업의 과거 실적은 만족 스러운 수준인가?
그기업은 로랜 동안 리더를 양성해 오고 있는가?
알렉산드라 레벤탈
투자 포트폴리오에는 큰 수익률은 기대 할 수는 없더라도 안정적인 수익을 보장해줄 자산이 필요하다.
채권은 안정적으로 일정 수준의 수익을 내주므로 투자자는 채권으로 부터 얻은 수익을 재투자 할 수도 있다.
안정적으로 꾸준한 수익을 창출해 준다는 것은 큰 의미를 지니고 잇는 일이다 하겠다.
조 리
아버지는 빠르게 시작하고 계획은 세우고 그러한 계획은 철저히 지키려 해야 한다고 말씀 하셨다 투자 대상에 대하여 확실히 알아야 한다고 한다.
절대적으로 장기 투자 할. 그 기업의 경영진은 유능하고 책임감이 있는가? 고객들은 그 기업의상품들을 얼마나 좋아 하는가
유능하고 책임감이 잇는 경영진이 이끄는 기업을 발견 했다면 최대한 빠르게 해당 기업에 투자 하라.
어떤 기업의 주식에 투자를 했다면 투자 했다면 덮어 두고 잊고 지내는 것이 아니라 해당 기업이 속해 있는 산업계와 해당기업에 관심을 갖고 정보를 입수 하려고 해야 한다.
스티브 로이트홀트
투자를 할 때 에는 원칙을 세우고 절대적으로 그 원칙을 지키는 것이 중요하다. 자신만의 투자원칙이 없다면 지금이라도 당장 수립해라.
항상 조심하고 상황 변화에 대비하자.
주식 비중이 70% 이상을 넘지 않도록 해야한다.
투자원칙을 기준으로 자신이 정해 놓은 투자 포트 폴리오내의 자신 비중을 지키도록 해야 한다.
주식 비중을 20%로 유지 하기로 했다면 언제나 전체 투자액 가운데 20% 는 주식에 투자 되어 있도록 해야 한다. 자산 배분율은 1년에 한번정도 조정해줄 필요가 있다. 주식을 매도하여 생긴돈을 다른 자산에 투자 함으로서 자산 배분율을 맞출수 있고 소비 할수도 잇을 것이ㅏㄷ.
신문이나 텔레비전에 들리는 소식에 동요하지 않도록 최선을 다하라. 원칙을 지켜 투자하고 1년에 한번씩 자산 배분을 하라.
에드워드 J 루드위그
당신이 모르는 대상에 대해서 투자 하지 말라.
하워드 루트닉
안전이 최고 원금을 지킬수 있도록 채권을 사두라.
꼭 필요한 돈은 철저하게 안전하게 관리 되어야 한다.
종목 추천은 무의미한 일이다.
주식과 결혼 하지 말라. 투자 대상이다.
클라우스 마티니.
시장에는 많은 이가 있고 그들 가운데 상당수는 감정에 의하여 움직인다.
따라서 시장이 감정적으로 반응 할때는 역시 그 움직임에 따라줄 필요가 있다.
감정적으로 반응하는 전략이 항상 부정적으로 이어지는 것은 아니다.
특정 종목의 주식에 투자 할때에는 해당 종목의 전후 사정에 대해 파악 하는 것이 중요하다. 그래야 사야 할때와 팔아야 할 때를 정확하게 알수 있다.
실질적인 가치가 아닌 감정에 의해 상승세를 탔다는 것을 인식 하기까지는 우리가 생각 하는 것보다 더 오랜 시간이 걸릴 것이다.
로저 맥나미
투자 하는 사람들이 해야할 가장 첫번째 일은 바로 자기 자신에 대해 아는 것이다.
시장의 갑작스런 변화에 침착하게 대응 하지 못하는 사람이라면 펀드 매니저 같은 살마들을 통해 간접 투자 하는게 훨씬 나을 것이다.
투자 시장에서는 몇년 동안 번 돈을 단 몇 분만에 다 잃을수도 있다는 점을 기억 해야 한다는 것이다.
시장은 좋은뉴스에는 서서히 반응하지만 나쁜 뉴스에는 절망적으로 빠르게 반응 하는 성향을 가지고 있다.
시장을 단기적인 움직임의 집합체로 보라는 것이다.
정액 분할 매수를 통해 장기투자를 해야 한다는 것이다.
주가의 변동으로 인한 리스크를 분산 하는 효과.
조 모글리아
투자는 다른 사람들의 말을 듣고 하는 것이 아니라 자신이 직접 연구하고 조사 하여 그를 바탕으로 해야 한다. 감정을 철저히 통제 해야 한다는 생각도 하게 되었다 .
자신의 투자 계획을 수립하고 명확한 투자 목표를 정하고 투자 원칙을 정해 철저히 지키고 감정을 통제 하는등의 교훈
투자 판단을 내리는데 있어 지나치게 감정에 의존한다.
자신의 투자 본전을 투자 판단의 중심에 둔다.
대부분의 투자자들이 부자가 되어 있을 자신을 상상하지만 부자가 되는데 필요한 충분한 수준의 연구과 노력을 하지 않는다.
일반 투자들의 경우에는 투자 기법을 연구하고 시장 리서치 보고서를 읽는데 들이는 시간보다 노는 시간에 들이는 시간이 더 많은 것이다. 노력없이는 성과를 기대 할수 없는 일이다.
리스크에 대한 자신의 태도를 지적 태도와 감정적 태도로 구분하여 분명히 파악 하고 있을 필요가 있다.
자신의 재정 상태와 기대 수익을 분석 한후 손실의 범위를 정하고 감정적으로 그 정도의 손실을 받아 들여야한다.
투자리스크는 자신이 지적으로 감당하룻 있는 수준에서 정해져야 한다.
안젤로 모질로
첫번째 바구니에는 국가기관및 신용평가 최고등급의 채권
두번째 바구니 세계적인 경쟁력을 갖추고 있는 글로벌 기업 주식 - 높은 시장 점유율. 인기있는 상품, 독창적인 비지니스 모델
기본적으로 장기투자 해야 하며 기업의 펀더멘털을 살표보고 투자 포트 폴리오를 조정해줄 필요가 있다고 했다.
세번째 바구니에는 리스크는 크지만 높은 수익을 낼수 있는 자산을 담아 두라고 했다.
5% 정도만 넣어두되 10%를 넘겨서는 안된다. 한꺼번에 잃어도 부담 없는 돈이어야 한다.
한기업의 역량은 해당 기업의 경영자들과 직원들의 역량에 의하여 결정 된다는 것이다.
유능한 사람들로 교체 해야 하는 것이다. 사업계획을 수립하고 업무 프로세스를 개선하고 기술을 개발하고 새로운 상품을 시장에 소개 하는 일은 전부 경영자들이 앞에서 이끌어야 하는 일이며 사업의 성공과 실패 역시 경영자들에게 달린 일이다.
주식시장은 기본적으로 패자의 게임이며 주식시장에 참여 한다면 주가 상승 보다는 주가 하락을 예상하고 그에 대한 준비를 해두어야 한다고 했다.
주가 하락을 예상하고 대비 하기 위해서는 해당 기업과 관련된 부정적인 정보를 입수 해야 한다.
기업의 실제 상황을 객관적으로 알기 위해서는 해당 기업의 재무 제표를 분석 해야 한다. 제무제표에는 기업의 경영진의 역량이 얼마인지 실적전망이 어떻게 되는지 모든정보가 내재되어 있다.
좋은 기업의 주식을 고르고 합리적인 가격에 주식을 매입하고 목표 가격을 정한다음 기업의 성장 잠재력이 주가에 반영 될 때를 기다려야 한다.
좋은 주식을 통해 만족스러운 수익을 취함과 동시에 제무제표 분석을 통해 손실을 최소화 하거나 회피 할수 있었기 때문이다.
존 마이어스
리스크와 수익을 정확히 산정하는 능력 , 급격하게 변화하는 환경 하에서 손실을 최소화 하는 능력 자신의 직관을 따를줄 아는 자신감
배짱이 없으면 영광도 없다.
메릴린 칼슨.
수영을 할때에는 되돌아 올수 있는 거리 만큼 나아가야 한다.
사회적인 책임을 다하는 기업에 투자함으로서 간접적인 사회적인 책임을 수행할수 있었을 것이다.
투자를 통해 세상을 긍정적인 방향으로 변화 시킬수 있다는 점을 기억 할 것이다.
빌 나이그렌
그는 주식을 사고 파 하는 것은 기업을 사고 파는 것과 똑같은 일이며 따라서 기업을 사고 파는 것과 똑같은 방식으로 접근 해야 한다고 지적하고 있다.
두려움이나 탐욕에 의해 비이성적으로 움직이는 시장에서 합리적으로 대응 할줄 아는 투자자는 큰 수익을 낼수있게 된다.
시장에 형성된 비관적인 분위기로 인해 주가가 기업의 내재 가치 아래로 떨어졌을때 기다려 주식을 사는 식이다.
내재가치 이상으로 올라 갈때 까지 계속해서 기다린후 우리가 목표로 하는 가격에 도달하면 주식을 판다.
관심기업의 내제 가치를 산정할때 순이익,현금흐름,투자수익률,시장점유율, 업계의 성장속도, 등의 요소를 활용한다 .
우리가 산정한 투자기업의 내재 가치에 대해서만 관심을 집중 하려고 한다. 이것이 성공하는 투자 방법이라는 확신을 가지고 있기 때문이다.
1. 주식시장이 어떻게 움직일 거라고 예측 하고 그러한 예측을 통해 투자 하는 사람들은 결국 손실을 보게 된다.
2. 경제예측이란 별다른 의미를 가지고 있지 못하다.
오직 금리 와 미래 현금 흐름 만이 주식의 가치에 영향을 끼치는 변수들이다.
3. 이미 보도 된 뉴스에 관심을 갖는 것은 투자에 있어 별 도움이 되지 않는다 주식 시장은 언제나 미래를 지향하고 있으며 주식시장에서는 장기적으로 실현될 일과 투자자들의 단기적인 인식 사이의 차이로 인해 수익과 손실이 발생하게 된다.
4. 주식을 살때 가장 관심을 두어야 하는 것 세가지는 주식의 가격과 주식의 가격과 주식의 가격이다.
아무리 좋은 주식이라도 비싸게 주고 산다면 나쁜 주식을 사는 것과 마찬가지이다.
5. 일반적으로 최고의 수익을 올리는 투자자들은 실수를 적게 범하는 자들이다 주식을 살때에는 주가 하락 리스크 대비하는 것이 중요하다.
6. 재무 리스크를 최소화 하는 방법은 높은 수준의 잉여 현금흐름을 만들어 내는 기업의 주식을 내재 가치 이하의 가격에 사는 것이다.
높은 수준의 잉여 현금 흐름을 만들어 내는 기업은 더 많은 배당을 할수 있고 자사주를 매입 할수 있으며 타 기업 인수같은 전략도 구사 할수 있고 단기 실적에 급급해 하지 않고 장기 성장 전략을 추진 할수 있다.
7. 가치 투자 하는 사람들의 갖춰야 할 가장 중요한 덕목이 인내이다.
8. 결코 손실을 입지 않겠다는 욕심은 성공적인 투자에서 가장 큰 장애물의 하나이다.
9. 투자 대상 종목에 인위적인 제한을 두는 것은 스스로 수익률을 낮추는 행위에 불과하다.
10. 가치투자 하는 사람들은 매도 시점에 대한 원칙을 수립하고 철저히 지켜야 한다.
시장 분위기가 좋고 탄력이 붙었다면 계속해서 주식을 보유 하고 있는 것은 옳은 결정이 아니다.
수즈오먼.
두려움,부끄러움,분노, 이러한 우리 내면의 감정은 부자로 가는 길에 있어 심각한 장애물이 될수 있다. 이러한 감정에 이끌려 감정적인 판단을 내리는 것은 투자에 결코 성공적인 결과로 이어질수 없다.
스스로 판단하고 투자결정을 내리는것은 어떨까 . 뛰어난 투자 능력을 지니고 있지도 않은 브로커의 얘기에 귀를 기울일 필요가 없다고 생각 한다.
투자 초보자라면 인덱스 펀드에 가입하는 것으로 투자를 시작하라. 그런 다움 정액 분할 매수를 통한 장기투자를 시도해 보라.
짐 로저스
잘 모르는 대상에 대해서는 투자 해서는 안된다. 여러분들이 잘 알고 잇는 대상에 대해서만 투자 하라.
상당한 지식을 가지고 있고 여러분들이 흥미를 끌고 있는 그런 분야
그런 기업에 분석을 하다 보면 좋은 투자 기회를 발견 하게 될것이다. 나는 지금도 투자를 할때마다 두려움을 느낀다. 위기는 언제 어느 것으로 부터 발생 될지 모르는 것이다. 아무런 경고도 없이 발생한 상황이 포트폴리오에 영향을 끼치지 않을까 늘 두렵다. 투자를 해놓고 아무런 두려움을 느끼지 않는다면 투자에 대해서 잘 모르는 사람일 것이다. 투자에 대해서 잘 모르는 상황에서 투자를 너무 쉽게 생각 하지 말라. 이것은 돌이킬수 없는 실패를 유발 하는 법이다.
윌버 로스
어떤 투자 기회가 믿을수 없이 좋아 보인다면 그러한 투자 기회는 결국 믿을수 없는 투자기회일 분이다.
완벽해 보이는 투자 기회 일수록 뭔가 심각한 문제를 지니고 있을 가능성이 높다 .
우리는 투자를 하기에 앞서 특정 산업 분야에 대해 1년 이상 조사와 분석을 행한다. 그리고 발생가능한 모든 부정적인 상황에 대해 파악 하려고 한다.
위기론 속에서 살아 남을수 있는 기업을 찾아 내어서 투자.
찾아 내어 투자 했다고 하더라도 투자를 회수하고 이익을 실현 할때 까지 무척이나 오랜 시간을 기다려야 하지만 말이다.
아무리 경험 많은 투자자라고 할지라도 시장이 불안정한 상황에서 두려움을 극복하기란 여간 어려운일이 아니다. 경험 많은 투자자들도 보통의 인간이라는 점에서 별반 다를게 없기 때문이다.
열심히 시장을 조사 했고 충분히 성공을 할수 있을 것이라고 하는 자신감이 들더라도 막상 투자를 하려는 순간 몸이 얼어 붙기 마련이다.
대부분의 사람들과 다른 식으로 시장을 접근하라. 그럼 투자에서 성공할 가능성이 그만큼 커진다.
이미 시장에서 상당한 역량을 갖추고 있고 브랜드가 잘 알려져 있지만 어떤 이유에서인지 단기적으로 여려움을 겪고 있는 기업에 주목하라.
한창 인기를 끌고 있는 종목말고 단기적으로 부진을 겪고 있는 기업의 주식을 산다음 장기 보유하라.
단기적으로 곤란을 겪고 있지만 유명 브랜드를 가지고 있고 시장에서 상당한 역량을 가지고 있는 기업의 경우 경제 상황이 호전 됨에 따라 다시 예전의 상태로 돌아갈 가능성이 크다.
시장의 분위기에 흽쓸리지 말고 철저히 자신의 원칙하에 투자하라.
로널드 L 사전트
자기 자신과 자신의 능력에 대해 투자하라.
자신이 잘 아는 분야에 대해 투자를 집중하는 것이 중요하다고 생각 한다.
어윈 사이먼
여러분이 음료 기업에 투자 하고자 한다면 우선적으로 다음 100년 동안 어떤 음료가 소비자들의 사랑을 받게 될지 생각해 봐야 한다. 유통 기업테 투자 하고자 한다면 몇십년 후에 어떤 유형의 기업이 오늘의 월마트 를 대신 하게 될지 생각 해 봐야 한다.
세상은 항상 변화하고 그 속에서 좋은 투자 기회가 만들어 진다는 점을 기억 하라.
앨런 스크레인카.
투자 하는 사람들은 이번 만큼은 시장상황화 다르다 라는 말을 가장 경계해야 한다.
나는 우리가 살고 있는 지금의 시대는 무척이나 다양한 사건이 일어 나고 는 있지만 그 전의 시대와 본질적으로 별고 다를바 없다고 생각 한다. 유가 폭등 이라크 전쟁, 지구 곳곳에서 발생하고 있는 대형 태러 미국의 고금리 정책 등등의 사건 그리고 지난 5년동안 힁보를 거듭해온 주식시장 이러한 상황으로 인해 불안감을 느끼고 있는 투자자들이 많이 있지만 그리 특별할 것이 없는 상황이며 따라서 특별히 미래에 대해 비관적일 필요는 없다. 윈스턴 처칠은 더 먼 과거를 돌아 볼수록 더 먼 미래를 내다 볼수 있다는 말을 했따.
2차 세계대전 중에 많은 사람들이 전쟁으로 인해 대 공황이 오고 그 이후 심각한 수준의 경기 침체가 아주 오랫동안 이어질 것이라고 믿었지만 1942년 미드웨이 해전에서 미군의 승리로 끝나자 전쟁이 한창 진행중이었음에도 미국 증시의 주가는 빠르게 오르기 시작 했다 미드웨이 해전에서 일본 해군이 사실상 괴멸됨으로써 미국 본토가 일본군에 의해 공격 받을지 모른다는 불안감이 해소 되었기 때문이다. 주가가 계속 오르면서 전쟁후에는 경제가 호황을 맞을 것이라는 기대감이 형성 되었고 이로 인해 주가는 더욱 빠르게 올라 갔다. 아무래도 전쟁중이니 만큼 주가가 떨어지는 일도 많았다. 그럴때마다 사람들은 이제야 말로 경기 침체의 시장을 의미한다면 두려움에 떨곤 했다. 그러다 전쟁이 끝났고 실업률과 인플레이션이 낮은 수준으로 유지 도면서 경기는 호황을 맞았따. 주가 역시 우려를 딛고 크게 상승 했다.
투자는 예측에 의해 하는 것이 아니라 원칙에 의하여 하는 것이기 때문이다. 좋은 투자 대상을 고르고 분산 투자를 하고 장기 보유 하는 등의 투자 워ㅜㄴ칙만 지킨다면 어떠한 상황이 발생 하더라도 수익을 낼수 있다.
투자자들에게 있어 가장 위험한 말은 이번 만큼은 시장 상황이 다르다.
투자든 거래든 여러분과 맞지 않는다면 미련을 갖지 말고 그냥 무시하라. 그것이 여러분이 찾는 그것이라고 판단이 들면 주저 하지 말고 곧바로 투자하고 계약 하라. 시간이 지나갈수록 빠른 선택이 더 큰 이득을 주었다는 점을 알게 될것이다.
아무것도 할것이 없다면 아무것도 하지 말라.
가장 좋은 투자 방법은 확실한 자신감이 들때 까지 투자를 하고 투자를 한 다음에는 목표 수익률에 도달 할때까지 기다리는 것이다.
제이슨 트레너트
최대한 시장에 유연하게 접근 하는 것이 중요하다. 특히 일반 대중이 자신들의 생각에 대해 확신에 찬 목소리를 외쳐 대기 시작하면 그 반대 방향으로 가야 한다.
로버트 바이센슈타인
투자를 하고 안정적으로 수익을 내는 것은 오랜 시간과 많은 노력을 투입한 후에 터득할 수 있는 전문 지식이다.
주변 사람들이 이번 만큼은 시장 상황이 다르다 라고 애기 할때 조심해야 한다.
투자에 있어 가장 중요한 전략 가운데 하나는 분산 투자이다.
팀 울프
자신의 투자 자산에 대히 최소한 분기에 한번씩 자산 관리를 해야 한다.
분산 투자를 하라.
욕심을 내지 말라.
상황에 따른 적절한 판단을 내리는 것이 좋은 방법 이라 생각 한다.
소득의 일정 부분은 항상 저축 계좌에 집어 넣어라.
스티븐 젤데
회사의 미래를 믿는다면 계속 해서 보유하고 있어야 합니다. 하지만 회사의 미래를 믿지 못하겠다면 주식을 팔아야 한다.
주식투자는 위험 하기는 하지만 분산 투자와 장기 투자를 통해 위험을 상당히 줄이면서 만족 스러운 수익률을 올릴수 있다는 것을 배웠따.
조금이라도 더 젊을때 저축과 투자를 시작하라.
주식투자 비중을 높게 가져가라.
분산투자를 잊지 말라.
국외주식시장을 두려워 하지 말라.
시장을 예측 하거나 개별 종목을 선택 하는 것은 매우 어려운일임을 기억하라. 전업투자자가 아니라면 펀드를 통한 간접투자가 낫다.
기회가 되는대로 투자와 재무를 공부하라.
이란 책에서 기억할 만한 부분을 요약 했습니다.
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